Parterne A og B underskrev en kontrakt underlagt New York-lovgivningen. Der var tre "præcedensvilkår" for, at kontrakten kunne finde sted. Ingen af disse præcedensbetingelser var opfyldt på underskrivelsesdatoen, men kontrakten gav parterne sædvanlige syv dage til at "opfylde" disse betingelser .
Syv dage gik, og de tre præcedensforhold forblev ikke opfyldt. Der er en klausul om "adskillelighed" i kontrakten. Teksten lyder "Hvis en eller flere bestemmelser i denne aftale findes uigennemførelig i henhold til gældende lov, skal balancen i aftalen fortolkes som om en sådan bestemmelse var udelukket og kan håndhæves i overensstemmelse med dens vilkår."
Betyder den manglende opfyldelse af "præcedensbetingelserne", at der ikke er nogen kontrakt? Eller betyder "adskillelse", at resten af kontrakten kan håndhæves, selvom nøglevilkårene og forudsætningerne ikke er opfyldt?